Money Fellows, an Egyptian fintech digitizing money circles, raises $31M funding
お金のサークルをデジタル化するエジプトのフィンテック、マネーフェローズが3100万ドルの資金調達を実施
要約(英語):
egyptian fintech Money Fellows has raised $31 million in its first round of funding. The startup aims to digitize money circles, a system where people agree to contribute money for a specific period, thereby saving and borrowing together. It expects to top up in the coming months. Money Fellows CEO Ahmed Wadi said he first tried the system in Germany, where he lived
要約(日本語):
エジプトのフィンテックマネーフェローは、最初のラウンドで3,100万ドルを調達しました。スタートアップの目的は、人々が特定の期間にお金を寄付することに同意し、それによって一緒に節約して借用することに同意するシステムであるマネーサークルをデジタル化することを目的としています。今後数か月で補充することが期待されています。Money Fellows CEOのAhmed Wadiは、彼が最初に彼が住んでいたドイツでシステムを試したと言いました
本文:
Egyptian fintech Money Fellows has raised $31 million in what it describes as the first close of its Series B investment. The round, which the startup expects to top up in the coming months, was led by CommerzVentures, Middle East Venture Partners (MEVP) and Arzan Venture Capital.
エジプトのフィンテックマネーフェローは、シリーズBの投資の最初の終了として記述されているもので、3100万ドルを調達しました。スタートアップが今後数か月で締めくくると予想されるラウンドは、Commerzventures、Middle East Venture Partners（MEVP）、およびArzan Venture Capitalが率いていました。
Other participating investors include Partech, Sawari Ventures, Invenfin, National Investment Company (NIC), 4DX Ventures and P1Ventures. Money Fellows has raised $37 million in total funding since its inception.
その他の参加投資家には、Partech、Sawari Ventures、Invenfin、National Investment Company（NIC）、4DX Ventures、P1Venturesが含まれます。Money Fellowsは、設立以来、総資金で3,700万ドルを調達しています。
Money Fellows’ premise is the digitization of money circles or what’s commonly known as the Rotating Savings and Credit Association (ROSCAs), a system where a group of people agree to contribute money for a specific period, thereby saving and borrowing together.
Money Fellowsの前提は、マネーサークルのデジタル化、または回転貯蓄と信用協会（ROSCAS）として一般的に知られているものであるものです。これは、人々のグループが特定の期間にお金を寄付することに同意し、それによって一緒に貯蓄と借入に同意するシステムです。
ROSCAs, which Money Fellows CEO Ahmed Wadi says is a $700 billion opportunity globally, are quite popular in over 90 emerging and developing markets with several names: Esusu or ajo in Nigeria, Kameti or chit fund in India and Gameya in Egypt. But it wasn’t in either of these countries that Wadi first tested Money Fellows, it was in Germany, where he lived at the time. There, Wadi found it difficult to access financial services because he lacked a credit history. He thought by replicating the gameya system in the European nation, he could provide an alternative financing system for people like him. However, adoption wasn’t significant there nor in the U.K. which was his next stop.
Money FellowsのAhmed Wadiが世界的に7,000億ドルの機会であると言っているRoscasは、ナイジェリアのEsusuまたはAjo、KametiまたはChit Fundのエジプト、Chitファンドの90以上の新興市場で非常に人気があります。しかし、ワディが最初にお金の仲間をテストしたのはこれらの国のどちらでもありませんでした。彼が当時住んでいたのはドイツでした。そこで、ワディは、信用履歴が不足しているため、金融サービスにアクセスするのが難しいと感じました。彼は、ヨーロッパ諸国のGameyaシステムを複製することで、彼のような人々に代替資金調達システムを提供できると考えました。しかし、彼の次の目的地であった英国でも、養子縁組も重要ではありませんでした。
“Germany didn’t have this culture and at some point, it felt like it made sense to go to the U.K. where they have Asians, Africans, and Arab communities that traditionally use this model,” said Wadi. “But we found out people didn’t need it because they had an advanced financial system.” On the other hand, Egypt has a functioning ROSCA system, and Wadi, being from the country, chose it as his third try in 2017. He launched the platform a year later.
「ドイツはこの文化を持っていなかったので、ある時点で、このモデルを使用しているアジア人、アフリカ人、アラブのコミュニティがいる英国に行くのは理にかなっているように感じました」とワディは言いました。「しかし、高度な金融システムがあるため、人々はそれを必要としないことがわかりました。」一方、エジプトには機能するRoscaシステムがあり、Wadiは国出身で、2017年に3回目の試みとしてそれを選択しました。彼は1年後にプラットフォームを立ち上げました。
Here’s how ROSCAs work. Let’s say 10 people come together and agree to pay $1,000 monthly for ten months. At the end of each month, a member gets $10,000 and it keeps rotating until everyone receives their payout. This system works best with a tight-knit of friends or family because it can be risky when strangers are involved. However, this limits offline ROSCAs in that participants may find it difficult to access more capital. But with Money Fellows, people have a broader pool of participants — each passing through a credit assessment process — around Egypt so that they can form and join ROSCA groups through its app. Similar players globally include Pakistani fintech Oraan and U.K.-based StepLadder.
Roscasの仕組みは次のとおりです。10人が集まって、10か月間毎月1,000ドルを支払うことに同意するとしましょう。毎月末には、メンバーは10,000ドルを受け取り、全員が支払いを受けるまで回転し続けます。このシステムは、見知らぬ人が関与しているときに危険にさらされる可能性があるため、友人や家族の緊密な膝で最適に機能します。ただし、これにより、参加者はより多くの資本にアクセスするのが難しいと感じる可能性があるという点で、オフラインのROSCASが制限されます。しかし、お金の仲間を使用すると、人々はエジプト周辺のより広範な参加者のプール（それぞれが信用評価プロセスを通過する）を持っているため、アプリを通じてRoscaグループを形成して参加できます。同様のプレーヤーには、パキスタンフィンテックオラーンと英国に拠点を置くStepladderが含まれます。
Oraan raises $3M to increase financial inclusion among Pakistani women Money Fellows classifies its users as borrowers, savers, or planners depending on where their position is in a ROSCA cycle and when they receive a payout. It charges a one-time service fee of about 6% to users who choose its early spots; the percentage decreases down the line and turns to incentivized interest paid to users at the end of the cycle.
Oraanは、パキスタンの女性のMoney Fellowsの間で金銭的包含を増やすために300万ドルを調達し、Roscaサイクルの位置と支払いを受ける時期に応じて、ユーザーを借り手、貯蓄者、またはプランナーとして分類します。初期のスポットを選択したユーザーに、約6％の1回限りのサービス料金を請求します。パーセンテージはラインの下に減少し、サイクルの終わりにユーザーに支払われるインセンティブの利息に変わります。
“People looking to borrow can find slots on our platform. People are looking to save too. So if you are a slot number one, you’re a pure borrower, so we charge a fee. If you’re a slot number two, we charge you slightly less. It decreases the more you’re willing to wait until the end of that ROSCA, where we incentivize the users with one of the most attractive saving incentives in the country.” Any fintech business that involves lending in one form or another has to deal with defaults. Money Fellows doesn’t have it differently. Its conscious design also factors in such cases and has made provisioning and reserve requirements to ensure that customers keep getting paid even when other participants miss their targets. According to the chief executive, Money Fellows sets aside reserves for every new ROSCA launched and, complying with a provisioning schedule, covers any defaults from those funds.
「借りたい人は、私たちのプラットフォームでスロットを見つけることができます。人々も救おうとしています。あなたがスロットナンバーワンの場合、あなたは純粋な借り手なので、私たちは料金を請求します。スロットナンバー2の場合は、請求が少し少なくなります。それは、そのロスカの終わりまで待つことをいとわないほど、私たちは国内で最も魅力的な貯蓄インセンティブの1つでユーザーをインセンティブにします。」何らかの形で融資することを伴うフィンテックビジネスは、デフォルトに対処する必要があります。お金の仲間はそれを違っていません。そのような場合には、その意識的な設計も要因となり、他の参加者がターゲットを逃した場合でも顧客が支払いを続けることを保証するために、プロビジョニングと予約要件を作成しました。最高経営責任者によると、Money Fellowsは、発売された新しいRoscaごとに準備金を脇に置き、プロビジョニングスケジュールを順守して、それらのファンドからのデフォルトをカバーしています。
“The good thing with ROSCAs versus consumer finance is that not everyone has equal credit exposure. So if your slot number five, for instance, when you get $10,000, you only need to repay $5000 because you historically paid $500 in the past five months,” he said. “That’s why we’re more conservative. We don’t limit people to only amounts. We also restrict them to specific slots because we know which slots carry more or less risk. That’s another beauty and how we control defaults using Rosco as the financial Engine versus the typical consumer and microfinance model.” Image Credits: Money Fellows The fintech also includes a B2B play where it partners with various merchants in Egypt to sell their products within the app so its customers can get discounts. The fintech generates a commission from markup on these products in addition to charging fees in its ROSCAs. It plans to offer more financial services such as buy now pay later, pension, and cards, where the four-year-old fintech plan to make interchange fees.
「Roscasと消費者の財政の良い点は、誰もが平等な信用露出を持っているわけではないということです。たとえば、スロットナンバー5の場合、10,000ドルを獲得した場合、過去5か月で歴史的に500ドルを支払ったため、5000ドルを返済するだけです」と彼は言いました。 「だから私たちはより保守的です。私たちは人々を量だけに制限することはありません。また、どのスロットが多かれ少なかれリスクを負うかを知っているため、特定のスロットに制限します。それはもう1つの美しさであり、Roscoを典型的な消費者とマイクロファイナンスモデルと比較してRoscoを使用してデフォルトを制御する方法です。」画像クレジット：Money Fellows Fintechには、エジプトのさまざまな商人と提携してアプリ内で製品を販売して、顧客が割引を受けることができるB2Bプレイも含まれています。フィンテックは、ROSCASの料金を請求することに加えて、これらの製品のマークアップから手数料を生成します。 4年前のフィンテックがインターチェンジ料金を作成する計画を立てている場合、Buy Now Pay Later、年金、カードなど、より多くの金融サービスを提供する予定です。
Money Fellows has over 4.5. million registered users on its platform; however, only 7% are monthly active users. The average payout ticket per user is around 23,000 EGPU ($1,100). The company, which regards itself as “one of the favorite financial apps for Egyptians,” claims to have experienced an 8x year-over-year growth.
マネーフェローには4.5以上があります。プラットフォーム上の100万人の登録ユーザー。ただし、毎月のアクティブユーザーは7％だけです。ユーザーあたりの平均支払いチケットは、約23,000 EGPU（1,100ドル）です。「エジプト人にとってお気に入りの金融アプリの1つ」と見なされる同社は、前年比8倍の成長を経験したと主張しています。
Wadi said Money Fellows’ plan with the funding is to accelerate growth by diversifying its portfolio of services and expanding its product offerings across the B2C & B2B segments, as well as its geographical expansion across Africa and Asia. “To be honest, this model has yet to be cracked globally. It took so much time to develop our product and technology to ensure ROSCAs were fully completed while onboarding the right mix of borrowers, savers and planners, the CEO stated. “This was our key focus over the past couple of years, so now it’s the time to grow, and so a big chunk of what we’re raising is to aggressively grow or scale a lot faster than what we have done and then hopefully try to replicate this in other markets.” Hangwi Muambadzi, a venture partner at CommerzVentures, speaking on the investment, said: “Rotating Savings and Credit Associations have been deeply embedded in emerging markets across the world for centuries. It is brilliant to see this new digital ROSCA-driven model [Money Fellows] emerge from Africa, creating a trusted model of delivering financial solutions and setting a new standard on using localized solutions to solve for global opportunities.”
Wadiは、資金調達に基づいたMoney Fellowsの計画は、サービスのポートフォリオを多様化し、B2C＆B2Bセグメント全体で製品の提供を拡大することと、アフリカとアジア全体の地理的拡大を拡大することにより、成長を加速することであると述べました。 「正直に言うと、このモデルはまだ世界的にクラックされていません。 CEOによると、借り手、貯蓄者、プランナーの適切な組み合わせを搭載しながらROSCASが完全に完成したことを保証するために、当社の製品とテクノロジーを開発するのに非常に時間がかかりました。 「これは過去数年間の私たちの重要な焦点でしたので、今は成長する時です。そして、私たちが育てているのは、私たちがやったことよりも積極的に成長またはスケーリングし、うまくいけば試してみることです。これを他の市場で複製するため。」 CommerzventuresのベンチャーパートナーであるHangwi Muambadziは、投資について話しています。この新しいデジタルRosca主導のモデル[Money Fellows]がアフリカから出現し、金融ソリューションを提供し、グローバルな機会を解決するためにローカライズされたソリューションを使用するという新しい基準を設定するという信頼できるモデルを作成するのは素晴らしいことです。」
